日経VIについて

日経VIは別名「恐怖指数」と呼ばれるもの

・どのようなものか

一言でいうと「オプション市場が予想している、今後1か月の日経平均の値動きの大きさ」を数値化したもの

例えば

日経VI = 20

日経VI = 30

日経VI = 40

なら、市場が予想する年間変動率が𝜎=20%,30%,40%という事

月間変動率に直すのならば√12で徐せばいい

・どのように算出するか

日経225オプションのコールオプション/プットオプションの価格を大量に集めて、市場参加者が予想する将来の変動率（インプライド・ボラティリティ）を計算。その結果を指数化したものが日経VI

具体的な算出方法は知らないが、実務上は問題ない

今日の日経VI変化

今日の日経VIは40~42くらいの高水準で推移していたのが、引き際から急落して32まで落ちている

今回のように日経が2500円下げた日に、VIが一時42まで上がったのは、

「投資家がかなりの確率で大荒れ相場を警戒した」

ことを意味。一方で終値が32台まで戻ったなら、

「恐怖のピークは一旦和らいだ」

という解釈ができる。

　経験上はこのように引き際に急落した場合、翌日の相場が強いことが多い

玉建てへの利用

　厳密には明日は3つのパターンが考えられる

パターン1：本当のデッドキャットバウンス

・朝高

・前場で買い戻し

・後場失速

・数日後に安値更新

暴落相場では最も多い。

パターン2：セリングクライマックス後の反発

・寄り付き高い

・一日中堅調

・その後数日戻す

今日の下げが「投げ売りの最終局面」だった場合はこちら。

パターン3：レンジ相場への移行

・朝高

・上値も重い

・下値も固い

しばらく方向感がなくなるケース。

どのバターンでも朝高にはなるので宵越しの玉を利確する分には問題がない。

補充玉をどれだけ厚く手当てするかの判断基準になる